В "Росконгрессе" назвали факторы, сдерживающие роль юаня в мировой торговле
При этом, как отмечается в докладе Росконгресса «Новая архитектура международных платежей: финтех-решения для ВЭД», с которым ознакомилось РИА Новости, сохраняется целый ряд ограничений, мешающих юаню занять более заметное место в качестве полноценного международного платежного инструмента. Эксперты указывают, что дальнейшее расширение использования китайской валюты будет зависеть не только от технических возможностей самой системы, но и от уровня доверия участников рынка, глубины финансовой инфраструктуры и степени свободы трансграничных операций.
Особое внимание в документе уделяется роли CIPS в формировании новых механизмов международных расчетов на фоне растущего интереса к альтернативным каналам платежей. На этом фоне система воспринимается как важный элемент постепенной перестройки глобальной финансовой архитектуры, особенно в условиях поиска более устойчивых и независимых решений для внешнеэкономической деятельности.
Доклад был подготовлен к сессии Петербургского международного экономического форума «Будущее международных расчетов: платформы, ЦФА и ренессанс векселя», где обсуждаются перспективы развития современных платежных технологий и новых инструментов для международной торговли.
В процессе расширения международного использования юаня особое значение приобретает развитие собственной финансовой инфраструктуры Китая, способной обеспечивать быстрые и безопасные расчеты между банками разных стран. Именно поэтому одним из важнейших инструментов интернационализации китайской валюты считается трансграничная межбанковская платежная система для расчетов в юанях — Cross-Border Interbank Payment System (CIPS). Эта платформа стала ключевым звеном в построении независимого механизма международных платежей.
Как отмечается в докладе, CIPS нельзя рассматривать как прямой и полный аналог западной системы обмена финансовыми сообщениями SWIFT. В отличие от SWIFT, который в первую очередь выполняет функцию передачи банковских сообщений, китайская система сочетает сразу несколько задач: передачу финансовых сообщений, клиринг и проведение расчетов по трансграничным операциям в юанях. Благодаря этому CIPS представляет собой более комплексный инструмент, ориентированный именно на обслуживание международных платежей в китайской валюте.
Вместе с тем роль SWIFT в этой архитектуре по-прежнему остается заметной. Несмотря на развитие собственной китайской системы, многие банки продолжают использовать SWIFT как основной канал для передачи финансовых сообщений, поскольку он остается широко распространенным и хорошо интегрированным в мировую банковскую практику. Таким образом, CIPS и SWIFT не столько полностью заменяют друг друга, сколько в ряде случаев дополняют, обеспечивая более гибкую и устойчивую систему трансграничных расчетов.
Развитие CIPS также отражает более широкую стратегию Китая по укреплению международного статуса юаня и снижению зависимости от традиционной западной финансовой инфраструктуры. Чем активнее система будет внедряться в международную банковскую среду, тем выше будет ее значение для глобальной торговли, финансовых потоков и расчетов между компаниями и банками разных государств.
По оценкам аналитиков, на долю таких операций может приходиться до 80% общего объема, тогда как CIPS уже рассматривается как отдельный расчетный контур, предназначенный для проведения платежей в юанях. Это означает, что система действительно уменьшает зависимость от SWIFT, а также от долларовых и евро-корреспондентских цепочек при юаневых расчетах, однако полностью санкционные риски для компаний из третьих стран она все же не снимает.
При этом эксперты подчеркивают, что CIPS не заявляет о себе как о полноценной замене западной платежной инфраструктуры в расчетах между третьими странами. В первую очередь эта система создавалась как инструмент, обслуживающий внешнюю торговлю Китая и обеспечивающий более устойчивое проведение трансграничных платежей в национальной валюте. В результате ее функционал остается ограниченным, а возможности для более широкого использования за пределами китайского торгового периметра — не столь велики.
Отсюда, в частности, и сравнительно невысокий потенциал подключения российских банков. На практике они пока чаще выступают лишь косвенными участниками CIPS, используя ее возможности опосредованно, а не как полноценные прямые пользователи системы.
По мнению авторов доклада, существуют и другие причины, которые ограничивают превращение юаня в полноценную глобальную резервную и инвестиционную валюту. В целом они связывают это не только с экономическими, но и с институциональными барьерами, которые пока не позволяют китайской валюте занять сопоставимое место с долларом или евро.
В документе подчеркивается, что Китай по-прежнему сохраняет жесткий контроль за движением капитала, регулирует трансграничные финансовые потоки и придерживается управляемого валютного режима. Юань не является свободно конвертируемой валютой по счету капитала, а его курс ежедневно устанавливается с допустимым отклонением в пределах ±2%. Кроме того, для физических лиц действует ограничение на вывод за рубеж суммы свыше 50 тысяч долларов или эквивалента в год, а иностранные инвесторы по-прежнему сталкиваются с ограничениями при вложениях в акции и облигации китайских компаний.
Именно такие меры, как отмечают авторы, снижают привлекательность юаня для международных резервов и долгосрочных инвестиций. Пока финансовая система КНР остается строго контролируемой, участники мирового рынка воспринимают юань как валюту с ограниченной свободой обращения и меньшей степенью предсказуемости по сравнению с ведущими мировыми резервными валютами.
Развитие международных расчетов в юанях действительно расширяет возможности компаний и банков, однако одной технической подключенности к системе CIPS недостаточно для полноценной работы. Для того чтобы участники могли свободно проводить операции, им требуется устойчивая ликвидность в юанях, включая расчетные счета, кредитные линии, а также развитый рынок форвардов и свопов. Не менее важны инструменты хеджирования валютных рисков, механизмы размещения временно свободных юаневых средств и доступ к активам, номинированным в китайской валюте, как на внутреннем рынке Китая, так и в офшорных юрисдикциях.
На практике во многих странах такая финансовая инфраструктура пока заметно слабее, чем долларовая, а в ряде случаев уступает даже евровой. Это означает, что участники внешнеэкономической деятельности сталкиваются не только с вопросом перевода средств, но и с ограниченным набором инструментов для управления ликвидностью, рисками и временным размещением капитала. В результате использование юаня в международных расчетах может оставаться технически возможным, но экономически менее удобным и гибким, чем операции в более развитых резервных валютах.
Дополнительная сложность связана с тем, что CIPS не снимает всех проблем, возникающих при оплате поставок товаров, сопряженных с санкционными рисками. Даже при наличии формального канала для платежа сохраняются ограничения, связанные с проверками контрагентов, комплаенс-процедурами и осторожностью банков, которые могут отказываться проводить такие операции. Поэтому вопрос состоит не только в доступе к расчетной системе, но и в наличии полноценной экосистемы, способной обеспечить предсказуемые, безопасные и масштабируемые операции в юанях.
Переписанный текст:
В современных условиях усиления роли альтернативных финансовых механизмов авторы отмечают, что китайская платежная система CIPS приобретает для стран БРИКС и ЕАЭС особую значимость. Прежде всего это связано с развитием прямой двусторонней торговли с Китаем, где CIPS может выступать удобным и более независимым каналом для проведения расчетов. Кроме того, данная система становится важным инструментом в процессах дедолларизации и сокращения зависимости от евро и доллара США, особенно в тех случаях, когда расчетную схему сделки между третьими странами удается перевести в юань. Такая возможность расширяет пространство для финансовой гибкости и повышает устойчивость внешнеэкономических связей.
Эксперты указывают, что подобные инструменты особенно актуальны на фоне роста интереса к созданию более сбалансированной международной платежной архитектуры. Для государств, входящих в объединения БРИКС и ЕАЭС, это означает не только упрощение трансграничных операций, но и постепенное укрепление собственной расчетной автономии. В перспективе использование CIPS может способствовать развитию новых торговых маршрутов, снижению транзакционных рисков и расширению применения национальных валют в международных расчетах.
Петербургский международный экономический форум проходит с 3 по 6 июня и традиционно становится площадкой для обсуждения ключевых вопросов мировой экономики, финансов и международного сотрудничества. РИА Новости выступает генеральным информационным партнером ПМЭФ, освещая основные события и заявления участников форума.
Источник и фото - ria.ru